過去三年，是互聯(lián)網(wǎng)金融在中國迅猛發(fā)展的階段，這期間眾生相紛紛上演，有人跑了，有人進去了，有人活不下去了，有人則甩開了大部隊不見蹤影。

隨著監(jiān)管政策、細則的陸續(xù)出臺，加上今年兩會上，政府工作報告中也提出要促進互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范化發(fā)展。行業(yè)的優(yōu)勝劣汰不可避免，前所未有的大洗牌已經(jīng)到來。

回望行業(yè)發(fā)展的這些年，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)形成了多種模式，企業(yè)的競爭其實也是模式的競爭。在互聯(lián)網(wǎng)和金融深度融合大潮中，互聯(lián)網(wǎng)巨頭和傳統(tǒng)金融機構都在紛紛試水，到底誰探索出的模式更勝一籌、更有持久力? (掃描文末二維碼,關注可獲取更多內(nèi)幕，每日一深度!)

【幾種主要的互聯(lián)網(wǎng)金融模式】

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到今天，已經(jīng)形成了幾種主要的運作模式。

其中，一是以螞蟻金服、京東金融為代表的電商起家的互聯(lián)網(wǎng)金融，螞蟻金服背靠淘寶、天貓的電商基因，獲得了快速發(fā)展，而且以先發(fā)優(yōu)勢搶得先機。京東金融業(yè)依靠京東集團，從眾籌切入，也在加緊追趕。

二是金融機構的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，以平安集團、民生電商等為代表。他們依靠多年積累的風控經(jīng)驗和雄厚的金融資源，成為互聯(lián)網(wǎng)金融模式的一極。平安集團依托自身的金融牌照，廣泛涉獵各類金融業(yè)務;民生電商則脫胎于民生銀行，卻沒有延續(xù)既有的模式，而是挖掘自身特色。

【電商起家的互聯(lián)網(wǎng)金融模式的優(yōu)與劣】

螞蟻金服背靠淘寶、天貓，京東金融依靠京東平臺，其用戶基礎都相當深厚，在互聯(lián)網(wǎng)金融的大潮中，通過推出余額寶、招財寶，京東金融理財和京東眾籌，可謂是風生水起，引領著行業(yè)的發(fā)展。

目前，螞蟻金服的業(yè)務已經(jīng)遍及支付、信貸、基金、保險、理財、征信等領域，擁有網(wǎng)商銀行、支付寶、余額寶、招財寶、阿里小貸、眾安保險等。去年，網(wǎng)商銀行開業(yè)和芝麻信用誕生，更是幫助其構建了完整的金融生態(tài)圈。在這些業(yè)務板塊中，支付寶幫助螞蟻金服在移動支付上攻城略地，而且搶得了先發(fā)優(yōu)勢。

作為后來者，京東金融從消費金融和眾籌入手，目前業(yè)務涉及到供應鏈金融、眾籌、支付、保險等。但與螞蟻金服相比，京東金融缺的是更大規(guī)模的用戶、更深層次的金融鏈條，更多的還是追隨者的角色。

此外，一些垂直領域的電商，諸如唯品會也推出了針對供應商的金融借貸產(chǎn)品，業(yè)務涉及消費金融、理財和保險。依托在汽車行業(yè)的鉆研，汽車之家之前就推出了汽車貸款和汽車保險，切入到金融業(yè)務。

無論是螞蟻金服、京東金融，還是這些垂直電商，雖然已經(jīng)申請到了一些金融牌照，但畢竟是互聯(lián)網(wǎng)出身，優(yōu)勢在于互聯(lián)網(wǎng)化的玩法和用戶體驗，在金融的風險控制、產(chǎn)品的設計上還是有所欠缺，一些問題已經(jīng)開始暴露出來了：招財寶自爆1.2億元的項目逾期，在網(wǎng)銷萬能險的大范圍整改中，萬能險產(chǎn)品被下架，產(chǎn)品出現(xiàn)匱乏跡象;京東白條“以貸還貸”模式遇到了麻煩，已經(jīng)有銀行關閉了京東白條的信用卡還款通道，京東眾籌的明星項目小牛電動車大可樂手機也因為發(fā)起人的原因而后續(xù)出現(xiàn)問題。

【金融機構的互聯(lián)網(wǎng)金融模式各有千秋】

一兩年前，大家還在說銀行等傳統(tǒng)金融機構缺乏場景、投資體驗不好，但隨著監(jiān)管政策的逐漸明晰，平安集團、民生銀行等金融機構發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)金融，而且成為行業(yè)黑馬。

在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務上，平安集團已經(jīng)布局了陸金所、平安普惠、平安付、前海征信、移動社交金融等。根據(jù)平安集團2015年報，陸金所已經(jīng)是全球最大的互聯(lián)網(wǎng)金融交易信息服務平臺，圍繞健康開展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務“平安好醫(yī)生”APP已經(jīng)成為在線醫(yī)療第一入口，“一賬通”用戶規(guī)模更是達到1億，管理資產(chǎn)逾萬億元。

廣泛布局、快速發(fā)展，平安在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的成就，和它強大的金融資源密不可分：擁有相對完整的金融牌照，可以獲得豐富的金融資產(chǎn)、設計多元化的金融產(chǎn)品。更主要的是，金融經(jīng)驗可以讓其在風險的把控上更有優(yōu)勢。

當然，不是所有的金融機構都這么幸運。建行推出了“善融商務”、工行推出了“融e購”，但這類還是復制了電商的P2C模式;另外，招商銀行的小企業(yè)E家小企業(yè)E家也在數(shù)月修整后重新定位，包商銀行的小馬bank也命運多舛，經(jīng)過1年多停擺后，重新整合升級。

【背靠金融機構、特色突出的模式成為黑馬】

那些既不能像螞蟻金服一樣可以背靠阿里這樣的電商巨頭的流量，也沒有平安集團如此雄厚的金融資源的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，如何才能在洗牌大潮中脫穎而出?答案是：結(jié)合自身優(yōu)勢，探索特色的模式，這其中，成立之初廣受關注的民生電商提供了一個可參考的樣本。

其實，和很多金融類機構做電商類似，民生電商成立之初，也經(jīng)歷了企圖完全模仿復制電商的痛苦摸索，但顯然，這條路沒有走通。而后，從各方獲取信息而看，民生電商選擇了更加務實或者更為現(xiàn)實的發(fā)展路徑，回歸金融的核心，大幅度壓縮電商業(yè)務，看似沒有了成立之初的豪言狀語，但務實的做法卻也讓民生電商悄然成為時下互聯(lián)網(wǎng)金融版圖中的一股新興勢力，也為后續(xù)很多金融機構的互聯(lián)網(wǎng)金融探索提供了可參考的樣本。

民生電商脫胎于民生銀行，是由民生銀行的股東投資，在銀行之外嘗試互聯(lián)網(wǎng)金融。這一模式類似平安，但運作方式卻迥異于平安集團的全盤整合，而更像民生銀行釋放出一只先遣隊探路。這也決定了民生電商所走的路徑區(qū)別于平安集團的互聯(lián)網(wǎng)金融路線。

毫無疑問，民生電商目前最為吃重的板塊是其金融板塊，以民生易貸、民生轉(zhuǎn)賺為代表的平臺為其趟出了一條擺脫電商束縛的路徑。同時，借助民生銀行強大的資源，以及銀行自身多數(shù)業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)化的需求，民生電商在擺脫銀行類強監(jiān)管的束縛下，有充足的空間來銜接民生銀行體系內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)化業(yè)務。民生電商做的也正是基于這個的銜接，除了有投融資平臺民生易貸外，旗下民生通訊與民生銀行信用卡中心合作，嘗試出了國內(nèi)首個“金融+通訊”虛擬運營模式，旗下民熙物流也在探索金融和物流的融合。此外，民生電商務實之處在于，瞄準了互聯(lián)網(wǎng)金融崛起中很多被外界所忽視的市場，其在核心金融業(yè)務之外，吸納了不少科技isv、人力外包等資源，譬如旗下的科技服務公司睿民互聯(lián)和人力服務公司瑞服科技專注很多志在切入金融領域企業(yè)的科技、人力服務，有些像互聯(lián)網(wǎng)金融的后勤服務。在一個大行業(yè)崛起時，其所衍生的很多周邊服務，確實是非?？捎^的市場。

當然，融合和銜接沒那么容易，涉及到跨行業(yè)、跨產(chǎn)業(yè)的整合，需要前瞻性的眼光和布局?？梢灶A見，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融平臺競爭的愈演愈烈，民生電商這類具有特色模式，而且從傳統(tǒng)金融機構衍生出來的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺將憑借自身優(yōu)勢，獲得一般平臺所達不到的發(fā)展高度。至于具體能達到什么高度，就取決于其融合的深度和廣度，創(chuàng)新層面的持續(xù)能力，以及對資源挖掘和利用的程度等。